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Comissão de subscrição no fundo? Só se os outros encargos forem mais baixos

Está indeciso entre dois fundos de investimento que apostam no mesmo mercado. As comissões desempatam.

Por David Almas a 23 de dezembro de 2020

Embora o impacto não seja linear, é fácil perceber que a rentabilidade da sua carteira será menor se o seu fundo de investimento tiver encargos anuais mais elevados.

Se o seu fundo de investimento tiver uma taxa de encargos correntes de % por ano em vez de %, o seu património será 17,09% inferior ao fim de anos, assumindo que os ativos do fundo rendem % por ano e que todos os outros custos são iguais.

A taxa de encargos correntes inclui a comissão de gestão fixa, a comissão de depósito, a taxa de supervisão, os custos de auditoria e outros custos correntes de um fundo.

O efeito dos encargos de subscrição, de resgate e de transação (como as comissões de bolsa na compra e na venda) é mais difícil de aferir. O impacto é apenas num momento — no início ou no final do investimento — e, por isso, o resultado ao longo da vida da aplicação não é tão claro.

Use o quadro em baixo para estimar a influência dos encargos no valor futuro das suas poupanças.

Qual o mais económico?
Quando o fundo não tiver um dos encargos, deixe o campo vazio.
Fundo A Fundo B
Investimento inicial
Duração do investimento anos
Custo fixo na aquisição
Custo variável na aquisição % %
Máximo de custo variável na aquisição
Taxa anual de encargos correntes % %
Custo fixo na alienação
Custo variável na alienação % %
Rentabilidade anual esperada dos ativos % %
Valor acumulado no final do investimento 1473€ 1473€
Diferença para o fundo A 0%

É possível que comissões diferentes deem resultados semelhantes. É possível que valha a pena pagar uma comissão de subscrição, se as restantes comissões forem suficientemente baixas para compensarem essa despesa.

Pode, por exemplo, preencher o quadro anterior com a informação dos fundos Fidelity MSCI World Index EUR P, comercializado pelo Banco Best com um encargo de subscrição de 2,08%, e iShares MSCI World SRI UCITS ETF, quando negociado através do mesmo banco no Xetra, o segmento eletrónico da bolsa de Francoforte, assumindo que os ativos rendem o mesmo no longo prazo. ★